美元避險下大放異彩！黃金價格“慘敗”節節退守

更新于：2018-07-12 14:59:23

周四（7月11日）亞洲交易時段稍早，國際現貨黃金在隔夜跌逾10美元后繼續低位徘徊在1240關口緊上方，多頭在空頭打擊下節節敗退，毫無招架之功。目前黃金價格走勢主要受到美元的驅動。美元在避險環境下不斷上揚，黃金淪為“炮灰”。本交易日市場關注美國CPI數據以及歐洲央行會議紀要。

美元大放異彩！黃金價格大陰線再現

周三（7月11日）美國政府發布擬加征關稅的2000億美元中國商品清單，盡管中美貿易爭端升級，但美元表現亮眼，美元/日元跳升至6個月高位，隔夜公布的PPI數據表現良好強化了美聯儲升息預期，黃金價格節節退守，一度逼近1240關口支撐。

上日稍早美國政府發布擬加征關稅的2000億美元中國商品清單，該消息讓中美貿易戰憂慮重返聚光燈下。

針對美方公布擬對我2000億美元輸美產品加征關稅清單，中國商務部發言人發表談話稱，美方以加速升級的方式公布征稅清單，是完全不可接受的，我們對此表示嚴正抗議。美方的行為正在傷害中國，傷害全世界，也正在傷害其自身，這種失去理性的行為是不得人心的。

中方對美方的行為感到震驚，為了維護核心利益和人民根本利益，中國政府將一如既往，不得不作出必要反制。與此同時，我們呼吁國際社會共同努力，共同維護自由貿易規則和多邊貿易體制，共同反對貿易霸凌主義。與此同時，我們將立即就美方的單邊主義行為向世界貿易組織追加起訴。

受此影響，市場避險情緒升溫，匯市、股市、商品市場幾乎“無一幸免”，唯有美元“一枝獨秀”。

美大豆跌至2008年來最低，布油跌近7%，倫銅倫鋅倫鉛跌至約一年最低，黃金價格跌1%，新興市場資產普跌，離岸人民幣大跌700點破6.72。

不過市場未過多理會對貿易緊張局勢的憂慮，聚焦優于預期的美國PPI報告，該報告提升了美聯儲今年再升息兩次的可能性。

在服務和機動車成本增加的情況下，周三公布的美國6月PPI增幅小幅高于預期，同比增長3.4%，創六年半以來最大增幅。剔除了食品、能源和貿易服務后的PPI環比增長0.3%，增幅高于5月的0.1%；同比增長2.7%，略高于5月的2.6%。在勞動力市場被視為接近或充分就業的背景下，通脹正在逐漸上升。

勞工部數據支撐了物價壓力穩步上升的觀點，可能促使美聯儲今年再升息兩次。利率上升將幫助抑制通脹，令美元升值。

該份靚麗的PPI數據進一步加速資金流入美元，美元/日元上日一度躍升至6個月高位，升穿112關口水平，為1月10日以來首次。

日元和美元同樣都是避險投資貨幣，但美元/日元走強反映出投資者對美國經濟有信心，而不是尋求避險。

BK Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg指出，盡管貿易沖突升級，但升穿112關口“表明市場看多美元”。

美元指數大陽線拔地而起，日內一度上漲70點，最高觸及94.78。

“金價因商品市場普跌和美元走強而感受到壓力，”High Ridge Futures金屬交易董事David Meger稱。

OANDA亞太區交易主管Stephen Innes稱，貿易風險升級時，投資者紛紛尋求避險。通常會以黃金對沖，但是在美元也吸引避險資金流的情況下，持上述看法就更具挑戰性。

黃金被看作大宗商品而非避險資產，市場更多地選擇了美元作為避險工具，這對黃金價格十分不利。

周二，全球最大黃金支持上市交易基金SPDR Gold Shares持金量減少0.22%，至799.02噸。

今晚市場聚焦美國CPI

本交易日對美元、黃金來說是個重要日子，美國CPI通脹報告表現強勁，可能為美聯儲在今年余下期間堅持漸進加息的步伐提供支撐。

對加息的預期往往利空黃金，當利率上升時，黃金難以與升息資產競爭。此外，對非美貨幣持有人而言，美元走強將使黃金等以美元計價的大宗商品變得相對昂貴。

對此，道明證券進行前瞻分析，預計美國CPI年率為2.9%，預計核心通脹年率為2.3%，前三個月食品價格疲軟或拖累CPI表現，鋼鋁關稅以及全球大宗商品價格走高料難以提振核心物價。

巴克萊分析師則預期美國6月CPI月率增長0.2%，年率增長2.9%，而核心CPI預計月率增長0.2%，年率增長2.3%。歐元/美元上行空間恐受限于美國CPI可能意外錄得亮眼增長。

黃金價格后市展望

全球銀行ScotiaMocatta的分析師周三（7月10日）表示，盡管黃金的大幅拋售背后有邏輯上的原因，但市場尚未進入一個新的熊市。

該行也看到了在技術層面上對黃金市場持樂觀態度的一些理由。盡管黃金的價格一直難以擺脫最近12個月的低點，但分析師們指出，黃金市場正獲得關鍵的長期支撐。“周線圖顯示，黃金價格仍遠高于2015年的低點，目前仍高于2017年的諸多低點。”

不過麥格理（Macquarie）貴金屬分析師Matthew Turner卻表示黃金波動自從08年以來一直呈下行趨勢，黃金市場的歷史性低波動可能反映了基本面的變化。低波動意味著急速反轉越來越難。

黃金行情中心顯示，北京時間11:23，今日黃金現貨價格報1243.34美元/盎司。