白銀定價原理分析

白銀定價原理：

白銀的交易市場是全球的，確切的說是全球市場來定價，由白銀現貨的市場買賣雙方博弈決定。就像市場上白菜價格決定方式一樣，賣家說一塊錢一斤，你說一角一斤，多次交涉后雙方決定一角五一斤，則這個一角五一斤就是你們交易的白菜價格。根據就是買賣雙方的議價能力了。

如果你參與了白銀現貨市場，理論上講你就參與了白銀的定價，只是參與，價格是所有交易者博弈的結果。國際白銀現貨市場的交易者擁有定價權。

當然擁有的籌碼越大，就越有發言權。比如主力，投行，他們擁有大量的倉位和本錢，有一定能力在一段時間內拉升或打壓白銀價格，從而對銀價產生定價。

白銀市場：

1、全球主要白銀市場

白銀在全球主要交易市場倫敦，瑞士，紐約，芝加哥和香港24小時不間斷交易。國際上黃金和白銀的交易場所往往都在相同的市場中進行。

倫敦交易市場17世紀就開始交易了，它和其他主要市場一樣，提供現貨交易和期貨交易，1897年倫敦市場開始為白銀定價。

2、主要交易所

全球從事白銀交易的交易所主要有：

. Australian Securities Exchange 澳大利亞證券交易所

. Chicago Board of Trade 芝加哥期貨交易所

. Dubai Gold and Commodities Exchange 迪拜黃金和商品交易所

. New York Mercantile Exchange 紐約商品交易所

. Tokyo Commodity Exchange 東京工業品交易所

許多白銀交易市場如倫敦和香港的白銀交易市場，屬于無形交易市場，主要靠會員間的網絡進行交易。

3、國際上從事白銀業務的主要機構

(1)匯豐銀行(HSBC)

匯豐銀行的貴金屬部門可以追溯到1853年SamuelMontagu的成立。HSBC是1897年白銀定盤價和1919年黃金定盤價的創始會員，是唯一一家參與所有倫敦貴金屬定盤的會員，這其中也包括鉑金和鈀金的定盤價。HSBC是匯豐集團的主要金屬風險管理機構，在紐約、中國香港、倫敦和悉尼都有分支機構。除了進行這些金屬的現貨交易，同時還提供清算、遠期和期權交易。

(2)豐業銀行(ScotiaMocatta)

豐業資本通過豐業銀行提供貴金屬產品和服務，豐業銀行在全球金屬交易和金融市場中處于領先地位，在加拿大、美國、歐洲、亞洲和非洲都設有辦事處。

Mocatta成立于1671年，是世界最早的金銀經紀商之一，到1774年其進行的交易占世界所有黃金產量的3/4。1897年，Mocatta成為倫敦白銀定盤價的主席，在1997年被豐業銀行收購后，繼續擔任白銀定盤價的主席。

豐業銀行提供全方位的貴金屬服務，擁有遍布全世界的運營機構，為全世界各類客戶提供金銀相關的服務，涉及的客戶包括礦業公司、精煉商、熔煉商、生產商、制造商、中央銀行、金融機構、投資基金、珠寶商、生產商及交易商。提供的交易服務包括黃金、白銀、鉑金、鈀金的現貨、中長期合約、短期合約、期權及衍生合約，以及金屬借貸、租賃和抵押等業務。豐業銀行通過特制的套保計劃，幫助客戶管理價格波動的風險。

(3)德意志銀行(DeutscheBank)

德意志銀行是世界商品市場的主要參與者之一，涉及的區域包括澳大利亞、南非、俄羅斯和東歐等地。銀行的商品團隊進行能源、能量和金屬市場的交易，特別是在綜合商品衍生品方面有所建樹。

作為貴金屬行業的主導力量之一，德意志銀行除了基礎商品資產之外，還通過交叉貨幣和利率風險的操作，建立了綜合運作的機制。

(4)莊信萬豐(JohnsonMatthey)

莊信萬豐的貴金屬產品部分成3個事業部：鉑事業部、顏料技術事業部和黃金白銀事業部。

黃金和白銀事業部由遍布全球的黃金白銀提純和金銀制造廠組成。莊信萬豐是黃金和白銀提純領域的市場領導者，該事業部為全球的采礦業服務，重復利用二次廢棄材料，同時在美國、加拿大和香港設有黃金和白銀提純業務機構。

四、影響白銀價格的主要因素

1. 工業國的經濟變化

白銀60%的需求都是來自工業和照片方面的用途，而工業生產往往被全球利率去向及經濟的變化所影響。因此白銀價格與全球經濟有著密切的關系。

2. 白銀與其它金屬價格之間的關系

由于白銀主要是在開采銅,鉛及鉀等金屬時所附帶的金屬，因此上述金屬這價格變化能影響白銀的開采供應量，從而影響白銀的價格。

3. 美元走勢

白銀是以美元為買賣計價單位。若美元走強，相對白銀價格會回落。

4.產銀國的匯率變化

秘魯、墨西哥為全球主要產銀國，其年產量約占全球總產量的40%，故其拋售白銀的數量倍受市場關注。倘若上述的貨幣匯率對美元下跌，將會誘使當地產銀商拋售白銀以換取美元利潤，從而導致白銀價格回軟。

5.其他。地緣政治、戰爭等

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