墨西哥新總統確立 能源改革面臨挑戰

日前，海關總署公布的數據顯示，2018年1-5月份中國累計進口 天然氣3480萬噸（折合473億立方米），較上年同期的2550.4萬噸（折合347億立方米）增長36.4%，中國進口天然氣累計總量首次超過日本（3450萬噸）。再加之中國曾經在剛剛過去的冬季出現了大面積的供氣緊張，引起了對中國天然氣市場發展的廣泛關注。

全球 LNG市場將滿足中國天然氣不斷增長的需求。LNG貿易的繁榮使建立世界性的天然氣市場成為可能。目前的全球LNG市場呈現出三個基本特點。一是跨區貿易持續繁榮。位于中東地區的卡塔爾作為世界最大的LNG出口國，2017年LNG出口總量1034億立方米，占全球LNG貿易量的26.28%，其中出口到亞太地區896億立方米；居于全球LNG出口國第二位的澳大利亞，同期出口量759億立方米，幾乎全部出口到了亞太地區。美國放開LNG出口限制后，也已經將亞太地位設定為目標市場。二是LNG出口國和供應國數量持續增加。2000年以來，LNG貿易量從1億噸增長到了2017年的2.97億噸。同期，LNG進口國數量翻了四倍，LNG供應國數量實現翻番，亞洲成為LNG貿易最為活躍的地區，2017年貿易量2835億立方米，占全部LNG貿易量的72.06%。即使長期以來限制國內天然氣出口的美國，也在頁巖氣革命之后因天然氣產量快速增長，而開放了天然氣出口限制，成為全球LNG出口國的重要潛力國。三是LNG貿易呈現出更高的靈活性。近年來，LNG現貨貿易急劇增長，2017年LNG現貨和短期合同貿易量1210億立方米，同比增長23.4%，占總貿易量的30.77%，而2010年時占比約為20%，上升了約10個百分點。有資料顯示，2017年新簽LNG合同平均期限在8年以內，大大短于原有長貿合同的20年；合同年度交易量多小于100萬噸；現貨LNG運輸船首次達到1100船，相當于每天3船。

在全球LNG貿易，特別是短期和現貨貿易漸趨繁榮的同時，LNG新增產能持續增加。全球已投產的大型天然氣液化項目43個，分布于19個和地區，液化能力合計約為3億噸/年；在建天然氣液化項目19個，液化能力1.4億噸/年，主要分布在澳大利亞、美國、俄羅斯、印度尼西亞和馬來西亞。同時，規劃建設項目29個，液化能力合計2.3億噸/年。此外，還有20多個項目，預計液化能力合計1.3億噸/年，正在等待政府審批。按此預計，全球天然氣液化項目產能全部釋放后，全球天然氣液化能力將增至8億噸/年（約合10880億立方米，占天然氣總產量的約1/4左右），將有利于中國天然氣市場的發展，為中國快速增長的天然氣需求提供保障。

推進天然氣價格市場化改革將為提升中國天然氣供應能力創造有利條件。雖然從全球范圍看，天然氣液化能力充足將有利于滿足中國天然氣增長的需求。但是，我們應該看到，中國的天然氣市場還處于發展的初期，還沒有完成天然氣價格市場化改革，這也是導致當前國內天然氣供應緊張的重要原因。就LNG而言，自第一個接收站投運至2017年，中國LNG接收能力增長超過14倍。截止2017年末，中國已建成LNG接收站17座，分布在沿海11個省市，總接收能力5040萬噸/年。由于接收能力增長超過LNG進口量增長，中國LNG接收站利用率由2010年的76%下降至2016年的52%。中國目前還有多個接收站在建設過程中，并按計劃在2020年左右全部投產，屆時總接收能力將達7700萬噸/年，存在產能過剩風險。預計到2030年，在建和計劃建設接收能力為3700萬噸/年，總接收能力將超過1億噸/年。多家機構預測，長期看，中國LNG接收站利用率將維持在50%～60%。未來，LNG接收能力將不再是中國LNG需求的制約因素。

LNG接收站利用率較低與中國潛在的天然氣需求快速增長形成新的矛盾。提升LNG供應能力從而滿足中國快速增長的天然氣消費需求，就必須加快天然氣價格市場化改革步伐，由雙軌制價格體系向單一市場化價格體系轉變，實現管道氣價格與LNG價格并軌。這將一方面有利于形成統一的天然氣供應市場，使天然氣價格深度反映中國的天然氣市場供需狀況；另一方面將有利于引導全球天然氣資源向中國市場的有序流動，形成競爭性的天然氣供應格局，使 進口LNG資源與進口管道氣資源形成競爭態勢，在提升中國天然氣供應安全的情況下，進一步提升LNG接收能力的利用率，盤活產能，有效分攤接收設施固定成本，降低供應成本，提高對LNG價格的彈性。

這需要天然氣價格改革在鞏固現有成果的基礎上進一步加大力度，一是要加快天然氣現貨市場建設，完善上海石油天然氣交易中心、重慶石油天然氣交易中心等天然氣交易機構的運行，選取更多的天然氣需求或供應活躍地區建立區域性的天然氣交易中心，建立完整的天然氣現貨報價體系；二是要加快天然氣期貨市場建設，借鑒中國原油期貨上市并實施國際化的經驗，擇機掛牌上市交易，與天然氣現貨報價體系共同形成中國天然氣市場的基準價格，以促進天然氣價格市場化，便于以合理的價格吸引更多的國際天然氣資源進入中國市場；三是要加快中國天然氣樞紐建設，著眼于活躍天然氣現貨交易市場和期貨市場交割，可以在陜西、寧夏、上海、深圳、川渝地區等天然氣管道樞紐地位較為突出或LNG接收設施較為集中、天然氣產量較大且穩定增長的地區建設中國天然氣樞紐工程，逐漸形成中國的天然氣樞紐中心標準價格。

由于LNG價格明顯高于管道氣價格，只有當管道氣不能滿足需求時，市場才會選擇LNG作為供氣來源，具有“不得不用”的特點。這也導致了正在增長中的LNG接收能力利用率將長期維持在50%左右的水平。為此，必須加快天然氣價格市場化改革，實行統一的市場化定價機制，加快天然氣現貨市場、期貨市場和樞紐工程建設，形成立體化的天然氣價格報價體系，使天然氣價格能夠充分反映中國的天然氣供需狀況

7月1日，左翼復興運動黨候選人安德烈斯·曼努埃爾·洛佩斯·奧夫拉多爾（Andrés Manuel López Obrador）以超過53%的支持率贏得，成為墨西哥新任總統。

“民粹先鋒”異軍突起

洛佩斯于20世紀70年代投身政壇，先后加入墨西哥革命制度黨、民主革命黨；2000至2005年擔任墨西哥城市長。2006年、2012年洛佩斯曾參選總統，但均敗選。2014年，洛佩斯成立了復興運動黨，隨后開始毫不避忌地宣揚民粹主義，提出了反腐敗、擴大就業、提高最低工資等傾向于下層民眾的主張。

洛佩斯對于墨西哥現任總統涅托“依賴出口的經濟政策”和“能源領域私有化戰略”表示強烈不滿，稱他當選總統后將致力于“提振國內市場”，集中打擊腐敗問題，消除社會不平等現象，廢除上層人士的特權，騰出資金刺激經濟發展、促進就業。

油價網撰文指出，洛佩斯一直是民粹主義的強烈支持者，堅持民族主義的能源價值觀，對墨西哥能源改革自由化持不認可態度。

有分析指出，洛佩斯的崛起是墨西哥自20世紀末擁抱民主和市場經濟以來的最大危機。油氣行業新聞網Rigzone消息稱，墨西哥本土部分公司已經向員工致信，提醒他們不要被危險的民粹主義所誤導。一位不具名的公司高管直言，洛佩斯政權將給墨西哥帶來“災難性的后果”，甚至可能使經濟再倒退幾十年，特別是將給亟待重振的石油工業帶來負面影響。

《墨西哥每日新聞》指出，洛佩斯的民粹主義或將墨西哥石油工業“打回原形”，在能源改革實施以前，原油儲備一直被認為是墨西哥“民族主義政策”的象征。

能源改革勢頭放緩

墨西哥素有“浮在油海上的”的美譽，石油和天然氣一直是該國經濟發展的重要因素。涅托政府于2013年開始推動能源改革，隨后大量外國私人資本流入墨西哥，至此結束了墨西哥石油公司（Pemex）長達70年的石油工業壟斷地位。但隨著洛佩斯執掌帥印，能源改革可能面臨新的命運。

能源咨詢顧問公司伍德麥肯茲指出，不管洛佩斯政府對墨西哥能源行業采取什么措施，都將給該國上中下游以及天然氣和電力市場帶來影響。

此外，洛佩斯還支持重新對燃料進行價格管制，以減輕高油價對公眾的影響。涅托政府于2017年初取消了燃油補貼，導致本土汽油價格飆升，引發了公眾的廣泛抗議。洛佩斯表示，昂貴的燃料在任何地方都不受歡迎，即便可能需要巨額公共開支，但重提補貼的確有利于人民。

目前，墨西哥90個區塊即將投產，這些區塊由68個運營商持有；同時還開設了1700多個加油站，由30家私人運營商持有；此外，一個非捆綁、有競爭力的零售電力市場也在發展中。對于洛斯佩“重掌油權”的意向，業內并不看好。墨西哥蒙特雷科技大學經濟學家Jesus Cantu坦言：“我最擔心的是，洛佩斯會選擇陳舊退步的方式來發展墨西哥能源行業，他的一意孤行會讓外資望而卻步，這對急需發展資金的墨油氣市場有弊無利。”

彭博社匯編數據顯示，墨西哥原油日產量已經從2004年略低于350萬桶的頂峰一路下滑至去年的198萬桶。從各方面來看，如果失去了龐大的外資及其領先技術，原油產量還將繼續下降。美國能源信息署指出，如果資金和技術仍然跟不上，墨西哥最早將于2020年成為石油凈進口國。

墨西哥能源部長Pedro Joaquin Coldwell早前明確表示，墨西哥需要至少6400億美元的資金，才有望將原油產量抬升至300萬桶/日。

分析指出，在美國威脅退出北美自由貿易協定的背景下，洛佩斯力求實現墨西哥能源自給自足的目標可以理解，不管他心底是否支持自由貿易和私營經濟，但“保護墨經濟中脆弱產業免受國際化競爭沖擊”的想法卻早已彰顯。對墨西哥能源產業而言，洛佩斯到底是下一絲曙光還是壓死駱駝的最后一根稻草，只有在接下來的6年里一窺究竟。

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