中國原油期貨早盤下跌0.62% 收報498.8元/桶

周三(7月4日)早盤，國內原油期貨震蕩小跌，最低報491.3元/桶。截至上午收盤，主力合約SC1809下跌0.62%或3.1元，收報498.8元/桶，持倉量為35672手，日減822手。

外盤上，國際油價亞市早盤小升，由于加拿大Syncrude在艾伯塔省的產油設施仍停運，美國燃料庫存下降，該報告提振油價。該煉廠通常向美國供油。

交易手續費下調

7月3日，上海期貨交易所子公司上海國際能源交易中心發布《關于調整原油期貨相關合約交易手續費的通知》，自2018年7月5日交易（即7月4日晚夜盤）起：原油SC1810合約交易手續費從20元/手調整為5元/手。原油SC1811合約交易手續費從20元/手調整為10元/手。

相關人士解釋，這次調整主要是為了完善合約連續性，促進品種功能進一步發揮。合約連續是企業利用期貨定價的重要基礎。

隆眾咨詢副總經理兼首席戰略官閆建濤認為，上海原油期貨上市逾三月以來，國內外投資者熱情高于市場預期，開戶近三萬戶。調整交易手續費有助于降低原油期貨投資者的交易成本，提升交易活躍度，有助于擴大SC1810和SC1811合約的成交量和持倉量，有利于主力合約的平穩過渡。這一“政策紅利”也將穩定9月交割正式開啟后的市場發展。

隆眾咨詢原油分析師李彥認為，經過調整后的上海原油期貨手續費，進行國際比較，更顯合理。國內投資者對上海原油期貨的偏好會進一步加強。

中海油進出口公司首席經濟師佘建躍認為，此舉有利于原油期貨遠月合約的流動性改善和主力合約平穩換月，提升遠月流通性。

自3月26日上海原油期貨上市以來，主力合約1809交投活躍，已然成為全球第三大原油期貨。主力合約在中東交割油種跨區套利錨定機制下，與國際油價展現了良好的聯動性，原油價格發現功能初步顯現。

不過，市場普遍關注到，后續合約的交易流動性偏弱。而一個完整的期貨價格發現功能不僅僅是體現在主力合約上，而應該體現出具有合理流動性分布的、由各遠期合約共同構建的“遠期價格曲線”。因此，專家認為，只有上海原油期貨形成可交易的系列遠期價格，上海原油期貨才能發揮出區域市場供需晴雨表的功能，才能有效地反映區域市場的供需平衡狀態。

《中國原油期貨早盤下跌0.62% 收報498.8元/桶》閱讀地址：http://m.osxg.com.cn/2018/0704/116078.htm